Safe option trading strategies no Brasil

Top 4 estratégias de opções para iniciantes As opções são excelentes ferramentas para negociação de posição e gerenciamento de risco, mas encontrar a estratégia certa é a chave para usar essas ferramentas para sua vantagem. Iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como eles funcionam. Uma opção dá ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço especificado em ou antes de sua data de vencimento. Existem dois tipos de opções: uma chamada, que dá ao titular o direito de comprar a opção, e um put, que dá ao seu titular o direito de vender a opção. Uma chamada é in-the-money quando seu preço de exercício (o preço em que um contrato pode ser exercido) é menor do que o preço subjacente, no dinheiro quando o preço de exercício é igual ao preço do subjacente e fora - O-dinheiro quando o preço de exercício é maior do que o subjacente. O inverso é verdadeiro para puts. Quando você compra uma opção, seu nível de perda é limitado ao preço do optionrsquos, ou ao prêmio. Quando você vende uma opção nua, o risco de perda é teoricamente ilimitado. As opções podem ser usadas para proteger uma posição existente, iniciar uma jogada direcional ou, no caso de certas estratégias de spread, tentar prever a direção da volatilidade. As opções podem ajudá-lo a determinar o risco exato que você toma em uma posição. O risco depende da seleção da greve, da volatilidade e do valor do tempo. Não importa qual estratégia eles usam, os comerciantes de novas opções precisam se concentrar no uso estratégico de alavancagem, diz Kevin Cook, instrutor de opções na ONN TV. LdquoBeing sistemática e probabilidade-minded paga fora extremamente a longo prazo, o rdquo diz, aconselhando que em vez de comprar opções out-of-the-money apenas porque são baratos, os comerciantes novos devem olhar mais perto-à-opção do dinheiro Spreads que têm uma maior probabilidade de sucesso. Ele dá este exemplo: Se você é otimista em ouro e quer usar o fundo GLD troca-negociado, que está negociando atualmente em 111,00, em vez de gastar 45 centavos na chamada de 125 de junho à procura de um home run, você tem uma chance maior De fazer lucros comprando o junho 110111 call spread por 55cent. Escolher as opções adequadas estratégia para usar depende de sua opinião de mercado e qual é o seu objetivo. Chamada coberta Em uma chamada coberta (também chamada de compra-gravação), você mantém uma posição longa em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. Seu parecer de mercado seria neutro para otimizar sobre o ativo subjacente. No risco contra a frente da recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, tem um efeito negativo, e se diminui, tem um efeito positivo. Quando o subjacente se move contra você, as chamadas curtas compensam parte de sua perda. Os comerciantes usam frequentemente esta estratégia em uma tentativa de combinar retornos globais do mercado com volatilidade reduzida. Sobre o Autor Gerar renda segura com minha opção de opções cobertas de opções Estratégia Os investidores de renda se alegram, há finalmente uma maneira que podemos aumentar os retornos em uma base semanal. Durante o ano passado, Ive sido ensinando os investidores como coletar seguro e estável renda usando chamadas cobertas a cada mês ou dois. Minha estratégia coberta de opções de compra é simples. Você compra ações de um estoque específico e, em seguida, vender uma opção de compra sobre o mesmo estoque. Ao fazê-lo, você concorda em vender o seu estoque em uma data futura e preço para outro investidor. Em troca de dar ao comprador o direito de comprar as ações em uma data futura e preço, você ganha prémio ou renda na forma de um pagamento antecipado. É seu para manter, não importa o que acontece com o estoque. Por exemplo, digamos que você decidiu recentemente comprar 100 ações da Microsoft (Nasdaq: MSFT). Você está no processo de construção de uma carteira de renda de blue-chip, dividendos pagando ações e pensei que o tech bellwether seria uma grande adição. Mas você também pretende criar renda adicional em sua cesta de baixa volatilidade, blue-chip stocks, vendendo chamadas cobertas e Microsoft é o candidato perfeito. Vamos supor que você pagou preço de hoje de 39, ou 3900 para 100 ações do estoque. No preço de ação de hoje você pode gerar 75 a cada dois meses que vende MSFT chama aproximadamente 5, ou dois greves out-of-the-money. Thats aproximadamente 450 anualmente para um retorno de 11.5. É uma maneira incrível de fazer mais renda nas ações que você possui atualmente, desde que você não se sinta mal se esse estoque vai para 50, 60 ou 80 e alguém o chama longe de você em 41. É por isso que seu melhor usar um (Nasdaq: INTC), ATampT (NYSE: T) ou General Electric (NYSE: GE). Estes tipos de estoques não são voláteis. A chance de avançar 20 em dois meses é escassa a nenhuma. Mas agora há uma maneira mais lucrativa de produzir renda em ações de blue-chip sem assumir riscos adicionais. Lembre-se quando eu disse que havia finalmente uma maneira de gerar renda em uma base semanal Devido a um novo produto florescente conhecido como opções semanais ou The Weeklys. Você não precisa mais esperar dois meses para as chamadas expirarem. Opções semanais permitem liberar capital com mais freqüência e trazer maiores níveis de renda em uma base mais estável. Nos preços atuais você poderia fazer 30 usando opções semanais cada 10 dias, ao contrário de 75 cada dois meses. Claro, a estratégia requer mais atenção, mas se você poderia aumentar significativamente retornos usando opções semanais por que wouldnt você pelo menos dar-lhe uma tentativa A diferença é stark. Você está desistindo cerca de 2 a cada 60 dias não usando opções semanais. Claro, existem outros fatores que entram em jogo como a volatilidade, etc eu estarei discutindo todos os fatores mais a minha abordagem para a negociação Weekly em chamadas cobertas e outras estratégias de renda em meu próximo webinar gratuito nesta quinta-feira. Clique aqui para saber mais . Minha Estratégia 1 para ganhar 10 um mês Uma replay completo de vídeo do meu mais recente webinar está agora disponível Se você perdeu meu webinar mais recente, 8220Iron Condors 101.8221 I8217ve postou uma repetição de vídeo livre da minha apresentação de 60 minutos. Siga o link abaixo para assistir e você vai descobrir como você pode ganhar consistentemente 10 um month8230 mesmo em flat markets8230 usando controladas pelo risco Iron Condor comércios. Você vai descobrir quais índices são melhores para Iron Condors e como você deve alocar seu portfólio para esta estratégia. 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Durante este vídeo, você vai descobrir exatamente como he8217s planejando fazer lucros consistentes não importa qual direção o mercado se move. Incluindo, negociações específicas de ação livre que você pode executar imediatamente e ganhos que você pode ganhar em uma questão de semanas You8217ll também obter toda a sua apresentação, incluindo a sessão QampA animada. Vídeos de opções e cursos podem chegar a 999, mas esta apresentação de 60 minutos é GRATUITA. Renda e Prosperidade Oferta Renda ampère Prosperidade é projetado para ajudá-lo a procurar as oportunidades de renda mais seguras e descobrir um mundo inteiro de investimentos de dividendos. Este boletim de notícias livre tem um laser-como o foco em uma edição e em uma única edição: como os investors perto ou na aposentadoria geram mais renda. Cada dia, você receberá nossa melhor idéia de investimento - distorcida em direção a renda segura - mas também incluindo menos oportunidades conhecidas para crescer sua riqueza, mantendo-o fora do mal. PublicaçõesOpções Estratégias de negociação Opções Estratégias de negociação: Comprar opções de compra Comprar uma opção de compra mdashor fazer um ldquolong callrdquo trademdash é uma estratégia simples e direta para tirar proveito de um movimento ascendente ou tendência. Também é provavelmente o mais básico e mais popular de todas as estratégias de opção. Uma vez que você compra uma opção de chamada (também chamado de ldquoestablishing um positionrdquo longo), você pode: touro vendê-lo. Exercício seu direito de comprar o estoque no preço de exercício em ou antes da expiração. Touro Deixe-o expirar. COMO OPÇÕES COMERCIAIS: Uma opção de compra dá-lhe o direito, mas não a obrigação, de comprar o estoque (ou ldquocallrdquo ele longe de seu dono) ao preço de exercício optionsrsquos por um período de tempo definido (até que suas opções expirem e são não muito valido). Normalmente, a principal razão para comprar uma opção de compra é porque você acredita que o estoque subjacente vai apreciar antes da expiração para mais do que o preço de exercício mais o prémio que você pagou pela opção. O objetivo é ser capaz de virar e vender a chamada a um preço mais elevado do que o que você pagou por ele. O montante máximo que você pode perder com uma chamada longa é o custo inicial do comércio (o prêmio pago), mais comissões, mas o potencial de crescimento é ilimitado. No entanto, porque as opções são um ativo desperdiçado, o tempo vai funcionar contra você. Então não se esqueça de dar-se tempo suficiente para estar certo. Opções Estratégias de Negociação: Comprar Opções de Compra Os investidores ocasionalmente querem capturar lucros no lado negativo e comprar opções de venda é uma ótima maneira de fazê-lo. Esta estratégia permite que você capture lucros de um movimento para baixo a mesma maneira que você captura o dinheiro em chamadas de um movimento ascendente. Muitas pessoas também usam essa estratégia para hedges em ações que já possuem se eles esperam algum downside curto prazo nas ações. Quando você compra uma opção de venda, dá-lhe o direito (mas não a obrigação) de vender (ou ldquoputrdquo para outra pessoa) um estoque ao preço especificado por um período de tempo definido (quando suas opções expirarão e deixarão de ser válidas ). Para muitos comerciantes, a compra coloca em ações que eles acreditam que são dirigidos mais baixo pode levar menos risco do que curto-circuito do estoque e também pode fornecer maior liquidez e alavancagem. Muitas ações que são esperadas para diminuir são fortemente curto. Devido a isso, itrsquos difícil de tomar emprestado as ações (especialmente em um short-them base). Por outro lado, comprar um put é geralmente mais fácil e doesnrsquot exigir que você pedir qualquer coisa. Se a ação se move contra você e cabeças mais altas, sua perda é limitada ao prêmio pago se você comprar um put. Se yoursquore curto o estoque, sua perda é potencialmente ilimitada como as ações rallies. Os ganhos para uma opção de venda são teoricamente ilimitados até o zero se o estoque subjacente perder terreno. Estratégias de negociação de opções: chamadas cobertas chamadas cobertas são muitas vezes uma das estratégias de primeira opção um investidor vai tentar quando primeiro começar com opções. Normalmente, o investidor já possui ações do estoque subjacente e vai vender uma chamada out-of-the-money para cobrar o prémio. O investidor cobra um prêmio para a venda da chamada e está protegido (ou ldquocoveredrdquo) no caso de a opção é chamado de distância, porque as ações estão disponíveis para ser entregue, se necessário, sem um dispêndio de dinheiro adicional. Uma razão principal investidores empregam esta estratégia é gerar renda adicional sobre a posição com a esperança de que a opção expira sem valor (ou seja, não se torna in-the-money por vencimento). Nesse cenário, o investidor mantém tanto o crédito arrecadado quanto as ações do subjacente. Outra razão é ldquolock inrdquo alguns ganhos existentes O ganho potencial máximo para uma chamada coberta é a diferença entre o preço das ações compradas eo preço de exercício de chamada mais qualquer crédito coletado para vender a chamada. O melhor cenário para uma chamada coberta é para o estoque terminar direito na greve chamada vendida. A perda máxima, se a experiência de estoque um mergulho todo o caminho até zero, é o preço de compra da greve menos o prémio de chamada recolhidos. Naturalmente, se um investidor viu seu estoque em espiral em direção a zero, ele provavelmente iria optar por fechar a posição muito antes desta vez. Estratégias de negociação de opções: Colocados em caixa Uma estratégia de venda com garantia de caixa consiste em uma opção de venda vendida, normalmente uma que está fora do dinheiro (ou seja, o preço de exercício está abaixo do preço atual das ações). O ldquocash-securedrdquo parte é uma rede de segurança para o investidor e seu corretor, como dinheiro suficiente é mantido na mão para comprar as ações em caso de cessão. Os investidores muitas vezes vendem coloca e protegê-los com dinheiro quando eles têm uma perspectiva moderadamente bullish em um estoque. Ao invés de comprar o estoque definitivo, eles vendem a colocar e recolher um pequeno prêmio enquanto ldquowaitingrdquo para que o estoque de declinar a um ponto de buy-in mais palatável. Se excluirmos a possibilidade de adquirir o estoque, o lucro máximo é o prêmio arrecadado pela venda do put. A perda máxima é ilimitada até zero (razão pela qual muitos corretores fazem você reservar dinheiro para a finalidade de comprar o estoque se itrsquos ldquoputrdquo para você). Breakeven para uma estratégia de curto colocar é o preço de exercício do vendido colocar menos o prémio pago. Estratégias de negociação de opções: Diferenças de crédito Diferenças de opções são outra maneira relativamente novato opções comerciantes podem começar a explorar esta nova família de derivados. Os spreads de crédito e de débito mais básicos combinam duas opções ou chamadas para gerar um crédito líquido (ou débito) e criar uma estratégia que oferece recompensa limitada e risco limitado. Existem quatro tipos de spreads básicos: spreads de crédito (spreads de chamada de urso e spreads de spreads) e spreads de débito (spreads de spreads e spreads de spreads). Como seus nomes implicam, os spreads de crédito são abertos quando o comerciante vende um spread e coleta um crédito. Os spreads de débito são criados quando um investidor compra um spread, pagando um débito para fazê-lo. Em todos os tipos de spreads abaixo, as opções compradas são vendidas no mesmo título subjacente e no mesmo mês de vencimento. Bear Call Spreads Um spread de chamada de urso consiste em uma chamada vendida e uma chamada de mais-do-dinheiro que é comprada. Porque a chamada vendida é mais caro do que o comprado, o comerciante coleta um prêmio inicial quando o comércio é executado e, em seguida, espera manter alguns (se não todos) deste crédito quando as opções expiram. Um spread de chamada de urso também pode ser referido como um spread de chamada curta ou um spread de crédito de chamada vertical. O perfil de risco da estratégia pode variar dependendo da quantidade de dinheiro das opções selecionadas (se elas já estão fora do dinheiro quando o negócio é executado ou dentro do dinheiro, exigindo uma mudança mais nítida no subjacente). Out-of-the-opções de dinheiro será naturalmente mais barato, e, portanto, o crédito inicial coletado será menor. Os comerciantes aceitam esse prêmio menor em troca de menor risco, pois as opções fora do dinheiro são mais propensas a expirar sem valor. Perda máxima, se o estoque subjacente está negociando acima da greve chamada longa, é a diferença nos preços de exercício menos o prémio pago. Por exemplo, se um comerciante vende uma chamada 32.50 e compra uma chamada 35, coletando um crédito de 90 centavos, a perda máxima em um movimento acima de 35 é de 1,60. O lucro potencial máximo é limitado ao crédito coletado se o estoque está negociando abaixo da greve chamada curta no vencimento. Breakeven é a greve da compra comprada mais o crédito líquido coletado (no exemplo acima, 35,90). Bull Põr Spreads Estes são um moderado bullish à estratégia neutra para que o seller recolhe o prêmio, um crédito, ao abrir o comércio. Normalmente falando, e dependendo se o spread negociado é in-, at - ou out-of-the-money, um touro colocar propagação vendedor quer o estoque para manter seu nível atual (ou avançar modestamente). Porque um crédito é coletado no momento do início do tradersquos, o cenário ideal é para ambas as ofertas expirar sem valor. Para que isso aconteça, o estoque deve negociar acima do preço de greve mais alto no vencimento. Ao contrário de um jogo bullish mais agressivo (tal como uma chamada longa), os ganhos são limitados ao crédito coletado. Mas o risco também é limitado a um montante definido, não importa o que acontece com o estoque subjacente. Perda máxima é apenas a diferença nos preços de exercício menos o crédito inicial. Breakeven é o preço de exercício mais baixo menos este crédito. Enquanto os comerciantes não vão coletar 300 retornos através de spreads de crédito, eles podem ser uma maneira para os comerciantes para coletar regularmente créditos modestos. Isto é especialmente verdadeiro quando os níveis de volatilidade são elevados e as opções podem ser vendidas por um prémio razoável. Estratégias de Negociação de Opções: Spreads de Débito Spreads de Call de Bull O spread de call de bull é uma estratégia moderadamente bullish para investidores projetando um upside modesto (ou pelo menos sem downside) no estoque subjacente. ETF ou índice. O spread vertical de duas pernas combina o mesmo número de chamadas compradas mais próximas e chamadas curtas (vendidas) mais distantes do dinheiro. O investidor paga um débito para abrir esse tipo de spread. A estratégia é mais conservadora do que uma compra de compra em linha reta, já que a chamada de alta renda mais vendida ajuda a compensar o custo e o risco da chamada comprada de baixa greve. Um bull call spreadrsquos risco máximo é simplesmente o débito pago no momento do comércio (mais comissões). A perda máxima é suportada se as ações estão negociando abaixo da greve chamada longa, momento em que, ambas as opções expiram sem valor. Máximo lucro potencial para um spread de chamada de touro é a diferença entre os preços de exercício menos o débito pago. Breakeven é a greve longa mais o débito pago. Acima deste nível, o spread começa a ganhar dinheiro. Bear Put Spreads Os investidores empregam esta estratégia de opções comprando um put e simultaneamente vendendo outro put-strike mais baixo, pagando um débito para a transação. Um investidor pode usar esta estratégia se ele esperar queda moderada no estoque subjacente, mas quer compensar o custo de uma longa put. Máximo perda mdash sofreu se o estoque subjacente está negociando acima do longo ponha greve no vencimento mdash é limitado ao débito pago. O lucro potencial máximo é limitado à diferença entre os preços de compra vendidos e adquiridos menos este prémio (e é conseguido se o subjacente estiver a ser transaccionado a sul do short put). Breakeven é a greve do put comprado menos o débito líquido pago. Aprovação, agora yoursquove aprendeu o básico e pode ser coceira para tentar a sua mão em troca de opções virtuais. Itrsquos tempo para selecionar um corretor se você donrsquot já tem um. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace201704options-trading-strategies. Copy2017 InvestorPlace Media, LLCOI Comentários OI Estratégias OI Educação Premier Investor Couch Potato Trader LEAPS Comerciante Opção Escritores Cash Machine Chamadas Cobertas Começando Por que OptionWriter A estratégia de 90 Win: renda fácil Usando uma técnica segura de negociação de opções TENDO TROUBLE IMPRESSÃO Mesmo melhor que as chamadas cobertas História sugere Que o sucesso a longo prazo no mercado de opções é uma conquista incomum para os comerciantes de varejo. Há uma variedade de razões para esta disparidade, porém a causa mais óbvia é a seleção de estratégia pobre. A maioria das técnicas populares baseia-se na previsão do preço futuro de uma questão, mas a determinação da direção do mercado requer experiência em um número de habilidades gráficos com tendência técnica e indicadores de impulso o uso de sistemas contrarian incluindo índices sentimentais e rácios putcall e sistemas de avaliação, analise fundamental. Com toda a complexidade envolvida na negociação direcional, existem métodos que oferecem ao investidor médio uma oportunidade razoável para lucrar em uma estratégia de manutenção confortável, baixa Muitos especialistas acreditam que escrever abrangidos chamadas se enquadra esta descrição de forma bastante eficaz. Uma estratégia de opções que inclui a propriedade de ações parece muito mais fácil de gerenciar (do que a negociação direcional) em uma base diária e oferece um equilíbrio favorável de risco versus potencial de lucro para aqueles que tentam prever o movimento do mercado. A posição de stockoption combinada é mais conservadora do que apenas comprar o estoque, devido ao fato que um ldquopremiumrdquo é coletado para a chamada vendida, que abaixa o preço do ponto de equilíbrio de cada parte. Este conceito de potencial futuro de ldquoselling é muito atraente para o investidor que está disposto a limitar o seu lado positivo em troca de alguma proteção contra downside. Mas, e se eu lhe dissesse que havia uma estratégia igual de risco para chamadas cobertas, mas com potencial de lucro muito melhor. Você acharia isso difícil de acreditar Leia mais. Venda de seguros sobre ações Possuir ações negociadas publicamente é de longe o método mais popular de investir. Mas, todos nós sabemos que o mercado de ações é difícil, se não impossível, a previsão. Ao mesmo tempo, as estatísticas sugerem que os preços das ações geralmente se movem de maneira previsível, isto é, eles normalmente permanecem em um intervalo específico para um determinado período de tempo. Além disso, os valores das ações têm aumentado historicamente ao longo do tempo com o mercado de ações desfrutando de uma variação média anual composta de quase 5 ao longo do século passado. Com esse conhecimento em mente, os possíveis proprietários de ações podem estabelecer uma carteira conservadora com base em opções com a venda de ofertas garantidas em dinheiro. A estratégia é muito simples. Um trader que escreve (vende) um put cash-secured assume uma obrigação de comprar o número equivalente de ações subjacentes ao preço de exercício da opção (short). O escritor coloca coleta e mantém o dinheiro da venda do put, independentemente do preço futuro do estoque. Se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício vendido na data de vencimento da opção, o put será atribuído eo investidor terá que comprar a emissão subjacente. Novos comerciantes muitas vezes se perguntam quem está comprando esses coloca. A resposta, é claro, é outra opção comerciantes. Alguns são comprados por especuladores que estão esperando para futuras quedas no subjacente, mas a maioria das put são comprados por gestores de fundos e investidores individuais que possuem o estoque e querem proteger suas carteiras de perdas catastróficas. Lembre-se, quando você vende um put você está agindo essencialmente como uma companhia de seguros. Você concorda em comprar o estoque a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Para essa proteção, o comprador da opção deve pagar um prêmio, em dinheiro. É uma relação mutuamente benéfica o proprietário do estoque está disposto a compensá-lo por fornecer seguro contra futuras quedas em seu valor de mercado. Estratégia Básicos: Fazer o Comércio Uma opção de venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender ações por um preço específico por um determinado período de tempo. Em contrapartida, um vendedor de venda tem a obrigação de comprar ações se a opção for exercida. A compra de um put é considerada uma estratégia ldquobearishrdquo, portanto, a venda de um put é geralmente usada quando o investidor é ldquobullishrdquo sobre uma determinada questão. Os comerciantes que vendem cashsecured põem tipicamente a esperança para conseguir um de dois objetivos: Ganhando a renda com a venda de opções do ldquoout-of-the-moneyrdquo Aquisição de um estoque específico em um preço ldquodiscountedrdquo As opções short do put fornecem a renda quando expiram sem atribuição. Se a opção for atribuída, o dinheiro recebido da venda do put reduzirá a base de custo do estoque ndashhopefully para um nível abaixo de seu valor de mercado. Se a emissão subjacente diminui substancialmente, a posição incorrerá em uma perda, já que o custo da ação será maior que o preço atual da ação. Vamos usar um popular estoque ldquopremium-sellingrdquo como um exemplo. Suponha que o Yahoo (NASDAQ: YHOO) está negociando perto de 38. Uma opção de venda do mês da frente (valor de 30 dias de tempo) com um preço de exercício de 32.50 venderia por cerca de 40,00 por contrato. Assim, uma negociação envolvendo a venda de 5 contratos de opção de venda geraria aproximadamente 200 caixa antes dos custos de comissão. A exigência de margem inicial (garantia) é de aproximadamente 1000 por contrato, então a posição renderia um retorno de 4 por um mês se bem-sucedido. Novamente, aqui estão os detalhes do comércio: YHOO ldquoCash-Securedrdquo Põe Venda (JAN-32,50) coloca para 0,40 cada (X 100) 200,00 Requisito Colateral 40 X 38,00 0,40 - (38 - 32,5) X 5 5050,00 Retorno sobre Investimento 200,00 5050.00 4 O lucro máximo de 4 ou 0,40 (por contrato) é alcançado enquanto o preço da ação permanecer acima de 32,50. Isso significa que o valor da ação de YHOO pode diminuir 15, para 32,10, antes que a posição começa a perder dinheiro. Para ações em uma tendência de alta, que é um monte de margem negativa. Claro, ainda há um risco considerável no comércio, porque você concordou, através da venda das opções de venda, comprar o estoque em 32,50, independentemente de quão longe pode cair. Uma vez que a greve vendida (32.50) é violada, as perdas podem tornar-se substanciais quando comparadas ao lucro potencial, assim que seu crucial para: Vendem opções somente em estoques que você não se importaria possuir Use técnicas estritas da gerência do dinheiro tais como paradas negociando ) Ou ldquolimitrdquo sobre as opções vendidas. Apesar da relação risco-benefício única, há uma série de vantagens para esta estratégia. Em primeiro lugar, a venda de cash-secured put pode ser financiada com o valor de garantia de uma conta de corretagem. Não há nenhuma despesa inicial, mas sim um compromisso para ldquomake goodrdquo sobre a obrigação das (opções curtas no) comércio se o estoque não funcionar como esperado. Além disso, o ldquopremiumrdquo seguro é pago no comércio inicial, para que os fundos de entrada pode ser posto a trabalhar imediatamente em outras posições, melhorando ainda mais o potencial retorno sobre o investimento. Finalmente, um resultado bem-sucedido ocorre quando as opções expiram sem atribuição, portanto, não há operações de encerramento ndash as puts (curtas) simplesmente são removidas de sua conta no final do período de expiração. Compra de ações com desconto No exemplo anterior, um investidor que estava interessado em comprar o Yahoo (NASDAQ: YHOO) pagaria 38,00 por ação no mercado aberto. Como uma alternativa à propriedade de ações definitivas, ele poderia escrever opções de venda na greve de 37,50 por aproximadamente 175 por contrato. O potencial retorno sobre o investimento seria de quase 11 por um período de 30 dias com uma base de custo de 35,25. O lucro máximo de 4 ou 0,40 (por contrato) é alcançado enquanto o preço da ação permanecer acima de 32,50. Isso significa que o valor da ação de YHOO pode diminuir 15, para 32,10, antes que a posição começa a perder dinheiro. Para ações em uma tendência de alta, que é um monte de margem negativa. Naturalmente, esta abordagem não garantiria uma posição longa na questão subjacente ndash YHOOs valor da ação teria que cair abaixo de 37,50 para que isso ocorra ndash, mas um lucro 11, em troca da obrigação de comprar YHOO perto de 35, é certamente uma solução viável Substituto baseado em opções para uma carteira conservadora de ações. Depois que o estoque é comprado, a venda de chamadas cobertas pode reduzir o custo total da posição. Os investidores que participam dessa estratégia usam geralmente chamadas fora do dinheiro para reduzir a chance de exercer suas posições curtas exercidas (caso em que a entrega da questão subjacente seria necessária). O problema com esta técnica é que quando se vende uma opção fora do dinheiro, a posição geral tende a refletir mais do resultado do movimento do preço das ações e menos dos benefícios de escrever a chamada. Este dilema ocorre porque o prémio da chamada out-of-the-money é relativamente pequeno ea posição global é muito suscetível a perda se o estoque subjacente diminui. Os comerciantes conservadores podem achar que uma alternativa melhor é comprometer a metade da posição para as opções de dinheiro e a outra metade para opções fora do dinheiro. Ao espalhar as opções entre diferentes preços de exercício, o escritor de chamada pode adquirir um potencial de retorno mais favorável, bem como estabelecer uma proteção adequada downside. Os investidores que têm posições grandes em um estoque específico podem escolher ainda maior diversificação por espalhar as chamadas vendidas ao longo do tempo, bem como diferentes preços de greve. Pode-se ganhar vários benefícios por escrito uma parte das chamadas de curto prazo e as chamadas restantes mais no futuro. No caso de movimento grande e inesperado no estoque, a combinação de prazos em cada posição reduz a necessidade de fazer ajustes imediatos. Este tipo de atividade pode incluir a compra de volta uma chamada por escrito e vender outro ou simplesmente ter o estoque chamado de distância, mas com uma mistura de opções vendidas, todas as posições diferentes não precisam ser ajustados ao mesmo tempo. Outra vantagem desta técnica é que o nível de prémios de opção pode tornar-se mais favorável do que quando a série original de chamadas foram escritas. Na pior das hipóteses, apenas um grupo de opções seria vendido quando os prêmios são pequenos e espero que eles iriam aumentar em valor antes do próximo período de validade. Este tipo de diversificação também permitirá que você estabeleça várias posições em diferentes preços de exercício, suavizando o saldo da carteira como o mercado flutua ciclicamente. Ele também impede que todas as ações de ser comprometido a um preço único. Algumas vantagens notáveis ​​Um benefício de vender opções, ao contrário de comprá-las, é o conceito de decadência de tempo: o valor de tempo ou excesso ldquopremiumrdquo em um valor de opções diminui à medida que se aproxima de expiração. Ao contrário dos estoques, onde um investidor pode se agarrar a uma questão estagnada indefinidamente na esperança de que ela vai se recuperar, o valor de uma opção acaba por cair para a paridade se o estoque subjacente não se move na direção correta. Esta erosão de prêmio permite que um escritor put para lucrar sem ter que prever corretamente o movimento futuro da questão subjacente, enquanto ele permanece acima do preço de exercício da opção vendida. Em contraste com a maioria das técnicas de compra de opções, as estratégias de venda de curto prazo que usam greves fora do dinheiro têm uma alta probabilidade de sucesso porque o valor de tempo de uma opção, que decai a uma taxa previsível, cai muito rapidamente no final Mês do período de validade. Outra vantagem desta técnica decorre da natureza do preço das opções. Os métodos utilizados para valorizar as opções são muito complexos, envolvendo modelos computadorizados que avaliam dados históricos. Claramente, há sempre um número de ações movendo-se em tendências de preços bem definidos, em oposição ao movimento aleatório, e se você pode identificar as questões cujo preço Tendências tendem a continuar, você pode obter uma vantagem contra o modelo de preços de opções. Muito do nosso esforço na OW é dedicado a encontrar ações que permanecerão em tais tendências, para que nossos assinantes possam lucrar com a venda de opções com prêmios que não refletem com precisão o potencial (limitado) para a atribuição. Perigos Consequências Muitos investidores evitam vender ldquonakedrdquo coloca por causa do grande risco de queda uma ação pode sempre cair a zero. No entanto, estes mesmos investidores estão geralmente dispostos a comprar ações e mantê-lo através de um longo declínio, muito além de um ponto em que ele deveria ter sido vendido em nome da gestão do dinheiro prudente. A chave para o sucesso com esta técnica é entender seus inconvenientes exclusivos e aprender a implementar a estratégia corretamente, nas condições de mercado apropriadas. Do ponto de vista risco versus recompensa, a escrita de opções de fundo do dinheiro é baseada em uma alta probabilidade de alcançar um lucro limitado. Mas, como acontece com qualquer estratégia de venda de dinheiro, sempre haverá alguns perdedores inesperados que criam draw-downs muito além dos lucros de jogos vencedores. Com essa realidade em mente, um requisito para o sucesso é evitar que a maioria das posições perdedoras de ser ldquocatastrophicrdquo para o seu portfólio. A melhor maneira de realizar essa tarefa é através da diversidade, tanto no número de contratos por posição quanto nos setores de mercado selecionados para cada posição. Outro pré-requisito para obter lucros consistentes com este tipo de abordagem (alta probabilidade de lucro baixo) é entender a natureza estatística da estratégia, o que sugere que a seleção cuidadosa do jogo e o gerenciamento diligente da posição podem produzir (ao longo do tempo) um retorno razoável sobre o investimento. Apesar da taxa de sucesso matematicamente alta, esta técnica não é para todos e a maioria dos comerciantes profissionais admitem que é uma das estratégias mais difíceis de dominar (devido às emoções humanas) no mercado de opções. É por isso que é tão importante ter uma estratégia de saída no local para as poucas ocasiões em que o estoque subjacente se move além do preço de exercício vendido. Este plano deve ser simples o suficiente para implementar enquanto monitora uma carteira de jogos em um mercado volátil e deve ser útil em uma variedade de situações. Lembre-se, é preciso um número de vencedores para compensar os grandes perdedores, então simplesmente não pode ser muitos grandes perdedores. Uma estratégia de saída de som irá ajudá-lo a evitar a exposição de seu portfólio de perdas excessivas e isso é crítico porque a ciência de negociação bem sucedida é muito menos dependente de fazer lucros, mas sim em evitar saídas indevidas. Margem Requisitos Objetivo Retorna Nosso objetivo com esta estratégia é gerar 400 de renda cada mês usando uma conta de corretagem nível II com um saldo médio de 10.000. A conta pode ser financiada com dinheiro ou capital próprio, desde que o requisito de margem mínima (um depósito em sua conta de corretagem projetado para garantir que você vai cobrir todas as opções escritas no caso de serem exercidos) é mantida para as posições de opções curtas. Embora nossos cálculos de marginROI estejam baseados nos regulamentos amplamente utilizados no Chicago Board Options Exchange, maiores exigências de garantia podem ser impostas, geralmente ou em casos individuais, por várias empresas. Sugerimos que você discuta essa estratégia e as técnicas de ajuste necessárias com seu corretor antes de entrar em qualquer posição. Uma carteira de puts conservadora em dinheiro, quando prudentemente selecionada e administrada com diligência, pode facilmente obter um retorno mensal (anualizado) de 3 a 5. No entanto, a maioria das posições irá fornecer um lucro percentual ligeiramente maior, a fim de compensar as trocas perdendo poucos. Usando esta abordagem, o processo de seleção pode focar em posições fora do dinheiro com uma probabilidade muito alta de sucesso, às vezes até 90 ndash que corresponde aproximadamente ao 2o desvio padrão de uma distribuição normal. (O mercado quase sempre negocia dentro do segundo desvio padrão de uma distribuição normal). Claro, seria ótimo se cada jogo de carteira era um ldquowinnerrdquo mas desde que isnt possível, o melhor curso de ação é escolher os comércios que oferecem um equilíbrio favorável entre a probabilidade de lucro e risco de desvantagem potencial. Naqueles raros casos em que as coisas dão errado, muitas vezes é possível transformar peças perdedoras em vencedoras por ldquorollingrdquo em novas posições ou comprar o estoque para a venda de chamadas cobertas. 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